Карта сайта

Технический анализ

Технический анализ - метод прогнозирования движения цены на основе исторических данных. Другими словами, анализируя цены прошлого, технический анализ позволяет прогнозировать куда пойдет цена в будущем.

Основной задачей, которую ставит перед собой любой инвестор – это заработать денег, покупая недооцененные финансовые активы и продавая переоцененные. Наиболее успешные инвесторы, так называемые квалифицированные участники биржевых торгов определяют в какие активы именно сегодня, именно сейчас нужно вкладывать деньги с помощью технического анализа. Для технического анализа не важны причины изменения цены, он учитывает лишь направление ее движения.

Не имеет значение и рынок, на котором работает инвестор, потому что все эти методики примерно одинаково работают на фондовом, валютном или товарно-сырьевом рынках. В большинстве случаев достаточно лишь правильно определить тренд, открыться по тренду и вовремя зафиксировать прибыль, не забывая при этом про теорию управления капиталом - рассчитывать по каждой сделке уровень максимально допустимого риска и возможную величину просадки.

Несмотря на то, что фундаментальный анализ является более простым для понимания, освоения, применения и поэтому заслуженно пользуется любовью банковских инвестиционных аналитиков, технический анализ требует гораздо меньше времени для работы. Другой сильной стороной технического анализа является то, что его можно применять по любому финансовому активу, на любой бирже, на любом интервале времени. Это одно из преимуществ технического инвестора перед фундаменталистом. Последний, как правило, вынужден специализироваться на одном рынке или отрасли, например, только драгоценных металлах, углеводородах или акциях высокотехнологичных компаний. Преимущества же широкой специализации очевидны. У каждого рынка существуют периоды взлета цен и периода их падений. Деньги постоянно перетекают с валютного рынка на фондовый и сырьевой, и наоборот. Когда на одном рынке тенденция затухает, а другой демонстрирует всплеск активности, то технический аналитик может свободно перемещаться с одной биржи на другую, зарабатывая почти все время. Даже в рамках одного рынка, например фондового, большую часть 2014 года российские ценные бумаги падали в цене, а американские росли. Поэтому технический анализ позволяет инвесторам концентрироваться не только на золоте, долларах или акциях нефтегазового сектора, а широким гребнем проводить анализ сразу на нескольких смешанных биржах, выбирая при этом наиболее привлекательные активы для инвестиций.

Технический анализ представляет собой комбинацию различных подходов, которые могут использоваться как по одиночке, так и в комбинированном виде. Весь технический анализ делится на два больших раздела:

  1. Графический анализ.
  2. Математический анализ.

Графический анализ

Первый вид технического анализа анализирует графики цены, второй - числовые значения цены (как правило цены закрытия свечи).

Свечной анализ относится к разделу графического анализа, его родиной является Япония, где он успешно применяется с XIII века. Свеча (основная фигура свечного анализа) — это способ отображения движения цены в пределах выбранного интервала времени: минуты, часа, дня или недели. Для того чтобы нарисовать свечу, нужно знать 4 цены для рассматриваемого интервала — Open (первой цены за период времени), High (самой высокой цены за период времени), Low (самой низкой цены за период времени), Close (самой последней цены за период времени). Диапазон между ценами Open и Close ограничивается прямоугольником, имеющим либо белый, либо черный цвет и называемым телом свечи. Если на протяжении выбранного периода времени цена росла и цена открытия выше цены закрытия, то свеча рисуется белым, если наоборот - то черным. Вертикальная черта от тела свечи до цены High — это верхняя тень, вертикальная черта от тела до Low — нижняя тень.

Одним из легендарных инвесторов прошлого был японец Мунехиса Хомма, который применял свечной анализ, просчитывая цены на рис. Легендой он стал после того, как совершил подряд более ста прибыльных сделок, на основании своей торговой стратегии. Мунехиса Хомма жил в XVIII веке и сколотил огромное состояние именно на купле-продаже риса. Торговая стратегия Хоммы, применявшаяся им на рисовом рынке, положила начало свечному анализу, который сейчас активно применяется на всех финансовых рынках не только в Японии, но и в Америке и Европе.

Суть свечного анализа заключается в том, что есть отдельные свечи и комбинации свечей, (так называемые свечные модели), которые дают четкие сигналы как на открытие сделки, так и на закрытие. Чем старше временной период свечных комбинаций, тем они более четко работают. Современные инвесторы используют свечи на таймфрейме от одного часа. Самые известные и часто используемые свечные модели называются: "молот", "перевернутый молот", "висельник", "падающая звезда", "три белых самурая", "вечерняя звезда", "просвет в облаках".

Теория Чарльза Генри Доу стала прорывом в области инвестиций XIX века. Чарльз Доу основал «The Wall Street Journal», который стал одним из наиболее уважаемых финансовых изданий в мире. Так же Чальз Доу является создателем "Промышленного индекса Доу-Джонса", который известен современным инвесторам под биржевым тиккером* $INDU (Индекс Доу-Джонса Индастриалз, отражающий среднее значение биржевого курса акций 30 крупнейших американский компаний, так называемых "голубых фишек").

Тикер - краткое название в биржевой информации котируемых инструментов (акций, облигаций, индексов)

Примеры тикеров:

  • SBER – биржевой тикер акций компании «Сбербанка России»;
  • GAZP – биржевой тикер акций компании «Газпром»;
  • VTBR – биржевой тикер акций компании «Банк ВТБ»;
  • LKOH – биржевой тикер акций компании «Лукойл»;
  • AFLT – биржевой тикер акций компании «Аэрофлот-российские авиалинии».

Так же на московской фондовой бирже добавляют пятый знак «P» к тиккеру компании. Так обозначают привилегированные акции предприятий.

Теория Доу говорит о том, что цена имеет направленное движение и история повторяется. Технические методы анализа направлены в основном на определение тренда (направления движения цены) и поиск наиболее эффективных точек входа. Доу разработал свои постулаты и дал четкое определение, что такое тренд, как определить его зарождение, продолжение и окончание. Чарльз Доу ввел понятие ценового канала, линии поддержки, линии сопротивления и пробоя ценового канала. В XVIII-XIX веках практические аспекты теории Доу успешно применялись инвесторами на товарно-сырьевом и фондовом рынке, а потом оказалось, что те же самые законы работают и на валютном рынке.

На рынке существует несколько способов определения тренда, каждый из них имеет свои преимущества и недостатки. Уровни и линии тренда являются основным инструментом, который применяется в графическом анализе рынка. Существует много успешных стратегий, основанных на трендовой торговле.

Графические модели рынка - один из разделов технического анализа, который достаточно прост и им пользуются как начинающие инвесторы, так и опытные профессионалы. Чтобы найти оптимальную точку входа в рынок и определить дальнейшее направление движения цены, инвестор использует графические фигуры (графические модели), которые являются либо подтверждением продолжения тренда, либо служат сигналом разворота. К основным моделям продолжения тренда относятся фигуры: "треугольник", "вымпел", "флаг", "прямоугольник". К моделям перелома тренда относятся фигуры: "голова-плечи", "вершина", "дно".

Уровни Фибоначчи. В 1200 году итальянский математик Леонардо Фибоначчи придумал последовательность чисел, каждое число которой равно сумме двух предыдущих: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144.... В настоящее время все эти числа называются "числами Фибоначчи". Каждое последующее число является суммой двух предыдущих. Каждое число в 1,618 раза больше предыдущего. Отношение через одно число стремится к 0,382. Уникальность данной последовательности заключается в том, что соотношение между всеми числами в такой последовательности равно золотому сечению, то есть самой совершенной математической пропорции. Пропорции золотого сечения (самые сильные пропорции 61,8% и 38,2%) можно обнаружить буквально во всем:

  • в произведениях искусства – статуя Аполлона Бельведерского имеет "золотую" пропорцию, а знаменитая "Джоконда" да Винчи построена на "золотых треугольниках";
  • в архитектуре – Нотр Дам де Пари, пирамида Хеопса, греческий Парфенон, Эрмитаж;
  • в музыке – подавляющее большинство выдающихся сочинений можно легко разделить на части или по теме, или по интонационному строю, или по ладовому строю, которые находятся между собой в отношении золотого сечения. У Бетховена, Бородина, Гайдна, Моцарта, Скрябина, Шопена и Шуберта золотые сечения найдены в 80% всех произведений;
  • в природе – биологические исследования показали, что, начиная с вирусов и оканчивая организмом человека, всюду выявляется золотая пропорция, характеризующая соразмерность и гармоничность их строения. Золотое сечение признано универсальным законом живых систем. В природе встречается золотое сечение намного чаще: наше тело и лицо, ритм сердца, даже почерк.

Уникальность числового ряда Фибоначчи успешно используется современными инвесторами. Взлеты и падения биржевых котировок по любым финансовым активам идут по уровням 38,2%, 61,8%, 138,2%, 161,8% и т.д. В современных биржевых программах есть встроенные инструменты, для просчета движения цены в будущем, такие как "Линии Фибоначчи", "Веер Фибоначчи", "Дуги Фибоначчи". Уровни Фибоначчи являются одним из разделов технического анализа, при помощи которых определяется длина импульсной волны и волны коррекции, что позволяет рассчитать какие активы завтра, через неделю, через месяц будут расти, а какие падать.

Волновая теория. Понятие "волны" в технический анализ было введено американским финансистом Ральфом Эллиотом, который разработал теорию движений цены, названной его именем. Суть волновой теории в том, что совершая рыночные движения цена по любому финансовому активу не стоит на месте, а формирует волны роста и падения. Это ясно различимые отрезки, на протяжении которых рынок не меняет направления движения. Размер и направление каждой волны можно просчитать заранее. Эллиот определил и описал модель развития цены. Он заметил, что эта модель все время повторяется с некоторыми вариантами. Ему удалось выделить все эти варианты и описать взаимосвязь между ними. Например на фондовом рынке всегда цена имеет пять волн роста и три волны падения. Кроме того, Эллиот вывел закономерность, что одна модель всегда состоит из других, более мелких моделей и сама является частью более крупной модели. Причем, независимо от ценовых и временных размеров формирующихся моделей, все они имеют одинаковые закономерности своего развития. Достоинство волновой теории Эллиотта заключается в том, что она точно показывает куда пойдет цена в будущем и дает общее понимание ситуации на рынке. К недостаткам можно отнести большие затраты времени при проведении анализа.

 

Математический анализ

Математический анализ является одним из методов технического анализа и основан на использовании технических индикаторов. Технический индикатор - это специализированный математический инструмент, который по специальной формуле обсчитывает цены прошлых периодов и отображает полученные значения в графическом виде. Основным инструментом математического анализа являются цены закрытия по любым финансовым активам за определенные отрезки времени (таймфреймы): минута, 5 минут, 15 минут, пол часа, час, день, неделя, месяц.

Технические индикаторы делятся на трендовые индикаторы и осцилляторы. Трендовые индикаторы предназначены для общего определения направления движения рынка. Их основное назначение – определить направление действующего тренда и определить точку наиболее эффективного входа в рынок. Эта группа индикаторов эффективна только при наличии выраженного тренда. Самые известные и часто применяемые трендовые индикаторы это: скользящие средние MA, ADX, Parabolic, Аллигатор, индикатор Ишимоку.

Осцилляторы – зто класс индикаторов технического анализа, которые характеризуют состояние перекупленности или перепроданности рынка. Осциллятор (лат. колеблющаяся система) построен на принципе, что любое колебание цены рано или поздно будет стремиться к равновесному состоянию. Осцилляторы помогают идентифицировать перепроданность финансовых активов, когда в них наиболее выгодно вкладывать деньги. Сами по себе, без дополнительных инструментов технического анализа, осцилляторы наиболее эффективны в период бокового движения рынка, когда цены изменяются в пределах сравнительно узкого рыночного коридора.

Самые популярные в настоящее время осцилляторы это: MACD, Stochastic, индекс силы RSI, индекс товарного канала CCI, Momentum.