Карта сайта

Графический анализ

Графический анализ - это метод прогнозирования движения цены на основе цен прошлого, базирующийся на анализе графика движения цены конкретного финансового инструмента. Графический анализ является составной частью технического анализа. Рассмотрим основные методы построения графиков движения цен, которые используются для инвестиционного анализа трейдерами и инвесторами.

 

1. Линейный метод. Такой график строится линиями соединяющими точки, которые соответствуют значениям цен, имевшими место быть за выбранный временной период. По оси Х откладывается время, по оси Y - цена. Для построения линейного графика можно выбрать любой из видов цены (open, close, max, min), однако обычно используются цены закрытия - close. Безусловным преимуществом этого графика является простота его начертания и анализа, в том смысле, что используя его, гораздо проще распознавать графические фигуры и видеть образуемые ими торговые сигналы.

Лет сто назад, когда не было интернета, цены менялись не так часто, как сейчас. На бирже или в букмекерской конторе, где принимали ставки раз в 15 минут звонил колокольчик и мальчик мелом на доске писал текущую котировку по конкретной акции или иному активу. Несмотря на это существуют и недостатки. Сегодня цены по таким активам, как нефть, золото, доллар, рубль меняются чуть ли не ежесекундно, поэтому линейные графики, построенные на секундных изменениях цены будут избыточно подробными. Главный недостаток таких графиков - это невозможность видеть колебания цены в течении конкретного отрезка времени (15 минут, час, день), что вызывает определенные сложности при анализе. Вторым существенным недостатком является отсутствие на линейном графике гэпов (от англ. gap - разрыв) - разрывов в ценах, которые возникают, в основном, на стыках торговых сессий. 

Графический анализ

Рис.1

 

2. Баровый метод. Еще во многих книгах по инвестиционному анализу его называют штриховым. Такой график представляет из себя вертикальные отрезки, проведенные от минимума до максимума цены. Наиболее популярен такой способ отражения цены в Америке. Каждый такой отрезок соответствует определенному периоду времени. Горизонтальный выступ, находящийся слева, соответствует цене открытия временного интервала, а выступ находящийся справа соответствует цене закрытия того же временного интервала. Работа с различными временными интервалами (минутными, часовыми, дневными, недельными, месячными) схожа с работой ученого, который рассматривает некий объект под микроскопом с различной степенью увеличения. Работа с более длинными периодами времени позволяет видеть более широкую панораму рынка на основе которой формируется заключение о возможной долгосрочной тенденции на рынке. После чего анализируются краткосрочные временные отрезки, которые позволяют определить наиболее предпочтительный момент входа в рынок. 

До появления японских свечей,  бары были самым популярным методом построения графика. И этому есть ряд причин. Во-первых этот метод позволяет видеть все четыре цены любого временного периода. Во-вторых на таком графике отлично видны гэпы, что безусловно является преимуществом перед линейным графиком. Но когда баров на графике десятки, сотни, а то и тысячи, то визуально очень сложно воспринимать движение цены. А проводить инвестиционный анализ еще сложнее, это и является основным недостатком барового графика. 

Графический анализ

Рис. 2

В графическом анализе использовались еще такие способы отображения цены, как ренко, каги, крестики\нолики, но наиболее популярный в мире способ сегодня, это отображение движения цен с помощью свечей.

 

3. Свечной метод. Самый старый метод отображения графика цены, однако таковым он является только для японцев. Считается, что он был придуман японским торговцем рисом Хомма Мунэхиса в XVIII веке. Во всем остальном мире о таком методе отображения графика движения цены узнали относительно недавно, во второй половине XX века. Американские и европейские инвесторы познакомившись с данным методом легко перешли на него, отказавшись от барового. Изначально свечи бели черно-белыми, сегодня как правило они раскрашены в красно-зеленые цвета. Японские свечи имеют прямое сходство с барами, но добавляют цвет в простой баровый график. Горизонтальные штрихи, которые отражают цены открытия и закрытия, представлены прямоугольным телом, а продолжения вертикальных штрихов отражающие минимум и максимум цены изображены в виде вертикальных линий или так называемых теней. Если за определенный промежуток времени цена открытия находится ниже цены закрытия, то тело свечи рисуется зеленым цветом и такая свеча называется восходящей или растущей. Значит за промежуток времени соответствующий времени формирования свечи цена на финансовый актив выросла. Если же цена закрытия находится ниже цены открытия, то тело свечи рисуется красным цветом и такая свеча будет называться нисходящей или падающей. За время формирования такой свечи цена на финансовый актив упала. Японские свечи вобрали в себя все преимущества барового метода отображения графика, а также имеют свое уникальное достоинство. Заключается оно в визуальной простоте понимания где цена выросла, а где упала. При работе с множеством графиков различных финансовых активов, на различных временных промежутках преимущества свечного графика становятся очевидными.

Графический анализ

Рис. 3

Помимо всего прочего конфигурации из нескольких японских свечей формируют узнаваемые модели рынка, после образования которых цена будет двигаться в определенном направлении. Более подробно о моделях японских свечей вы можете узнать посетив Спецкурс «Тайны японских свечей» в учебном центре «ИФАМ». 

 

С помощью графического анализа определяется тренд. Тренд - это направление движения цены. Определение тренда является одной из основ при оценке привлекательности любого финансового актива. Восходящий (растущий) тренд — это тренд, при котором цены неизменно растут. Нисходящий (падающий) тренд — это тренд, при котором цены падают. Как правильно определить вид тренда, сформировавшегося сейчас на рынке, сформулировал Чарльз Генри Доу в своей теории. Если каждый следующий локальный минимум выше предыдущего минимума и каждый следующий локальный максимум также выше предыдущего максимума, то такой тренд является восходящим. Если каждый следующий локальный максимум ниже предыдущего максимума и каждый следующий локальный минимум также ниже предыдущего минимума, то такой тренд будет нисходящим. По сути тренд может рассматриваться как действующий до тех пор, пока правило описанное выше выполняется. Возникновение ситуации когда последовательность минимумов — максимумов, на различных видах трендов, прерывается, является первым сигналом о том, что тренд возможно закончился. Но, следует подчеркнуть, что такая ситуация должна рассматриваться лишь как один из нескольких признаков прекращения тренда, а не бесспорный факт изменения долговременной тенденции. Восходящие и нисходящие тренды на графиках принято выделять прямыми линиями (линиями тренда). Рис.4

Графический анализ

Рис. 4.

На Рис.4 представлен график движения цены по валютной паре EUR/JPY на таймфрейме H1, здесь прямой зеленой линией обозначена линия восходящего тренда. Зелеными прямоугольниками показаны минимумы цены, каждый из которых выше предыдущего, зелеными стрелками показаны потенциальные точки входа в рынок, т.е. места где возникает сигнал на покупку. Параллельно трендовой показана красная линия — это линия границы восходящего канала. Большее количество времени цена находится в коридоре между трендовой линией и линией границы канала. Линия границы канала подсказывает инвестору в какой именно момент зафиксировать прибыль и закрыть сделку. Красными стрелками показаны места выхода из сделок. Кружком обведено место где цена пробивает трендовую линию и это первый звоночек инвестору о том что покупки дальше совершать становится опасно. Как видно из последующего движения цены, тренд в этом месте разворачивается и меняется на противоположный — нисходящий. Об этом нам четко говорит последний минимум цены который находится ниже предыдущего, а как вы помните, по теории Доу тренд будет любым но не восходящим. 

Графический анализ рассматривает графические модели, продолжения и разворота тренда, после образования которых, с высокой долей вероятности можно просчитать, куда дальше пойдет цена. Самые популярные и самые часто используемые модели - это такие модели продолжения рынка, как треугольник, флаг, гюйс. Используя их для расчета точек входа, мы придерживаемся старинной мудрости американских управляющих, что тренд твой друг.

Более подробно о графическом анализе, как его применять, как определять точки входа, сколько денег от депозита выставить по конкретной сделки, куда поставить стоп-лосс и тейк-профит,  вы можете узнать на базовом курсе, который проводится каждую неделю в учебном центре ИФАМ. 

 

Александр Блохин, финансовый аналитик.