Карта сайта

Кредитное плечо

Согласно определению,  кредитное плечо - это отношение заёмного капитала к собственным средствам. Кредитное плечо представляется в виде коэффициента, который указывает увеличение общего числа заемных средств с собственному депозиту. Понятно, что начинающим неофитам финансовых рынков, из такого определения ничего не понятно, а 99% консультантов в Москве поясняют, что кредитное плечо - это тот кредит, который выдает вам брокер для работы на бирже. Чушь конечно полная, но у всех нормальных людей сразу возникает паника, потому что мысль сразу одна - сколько я еще буду должен за кредит, если вдруг сделаю что-то не так. 

 

Спокойно - все хорошо, никому ничего вы не будете должны и никаких денег ни брокер ни биржа вам не дает. Проблема в том, что почти все учебники по инвестиционному анализу переведены на русский язык с английского или американского. И ни переводчики, ни редакторы не смогли правильно объяснить что такое левердж, маржинальная торговля, финансовый рычаг и кредитное плечо. А в брокерских компаниях зачастую работают те же самые пионеры, которые начитались зарубежных учебников, с кривым переводом на русский язык. Внимание правильное определение: кредитное плечо - это величина залога, который оставляет трейдер (инвестор) при покупке биржевого товара. ВЕЛИЧИНА ЗАЛОГА.

Что такое кредитное плечо на самом деле, как выбрать, как им пользоваться, риски кредитного плеча и чего не надо бояться.

Когда то давно везде кредитное плечо было всегда, везде и у всех 1:1. Хочешь купить акцию за 5 долларов  - плати 5$. Но ведь и комиссию в этом случае получается только один раз взять, а хочется это делать часто и помногу. После анализа статистики, оказалось, что цена практически по всем биржевым товарам меняется максимум на 5% в день, и то очень редко. Обычно среднедневная волатильность по большинству финансовых инструментов, составляет порядка 1%. В связи с этим трейдерам была предложена в качестве эксперимента, возможность платить за биржевой товар только часть его реальной стоимости, то есть торговать с плечом 1:3 и на имеющиеся деньги покупать биржевого товара в три раза больше. Соответственно и комиссия на бирже тоже увеличивается в 3 раза. И возможная прибыль в 3 раза увеличивается,  и возможный убыток тоже в три раза.  

 

В случае если вы купили акции, валюты или золото, а цена пошла против вас, то каждый пункт падения станет приносить вам реальный убыток. И если вы не поставили стоп-лосс, то как только полученный убыток сравняется с той величиной залога, что вы оставили брокеру в качестве залога, то сделка будет принудительно закрыта, а залог пойдет в качестве компенсации убытка.

 

Обратная сторона данного вопроса - это управление рисками. Для квалифицированного инвестора не принципиально, с каким плечом он будет работать. Хоть 1:50, 1:100 или 1:200. Ведь точка входа, стоп-лосс и тейк-профит будет одинаковый (в пунктах), при любом кредитном плече. Меняется только размер рабочего лота: если при плече 1:100, к примеру,  надо заходить 1 лотом, то при плече 1:200 мы ходим 0.5 лотом, а при плече 1:50, мы должны заходить 2 лотом. И риски, в любом из этих трех случаев, будут одинаковые. Мани менеджмент (money management) -  это теория управления капиталом.  И некоторые способы мани менеджмента помогут Вам не потерять Ваши деньги, а наоборот,  заработать.

 

Способ 1. 

Не открывать сделку сразу на все средства Вашего депозита. На базовом курсе в учебном центре «ИФАМ» практикующие инвесторы расскажут Вам, как правильно рассчитать объем сделки. Особенно если вы работаете и с ценными бумагами и с валютами, очень важно заходить правильными объемами. Кстати в МТ4 и QUIK показываются разные объемы. В одном случае количество сделок, в другом суммарная покупка в деньгах.

 

Способ 2.

Выставлять стоп приказы брокеру на закрытие сделки при достижении определенного значения цены. При этом надо очень четко понимать в каком случае сколько ставить. А уж применять трейлинг стоп в первый год знакомства с финансовыми рынками точно не стоит, потому что большинство начинающих неофитов финансовых рынков, начинают трейлить слишком близко к текущему значению цены и как следствие не добирают прибыли.

 

Подытоживая вышесказанное: кредитно плечо -  это величина залога, которую мы оставляем брокеру при покупке биржевого товара. А так как мы не забираем и не увозим товар с биржи к себе на склад, то в зависимости от площадки с нас готовы взять 1\100 или 1\3 стоимости биржевого товара в залог, давая нам возможность заработать на движениях цены гораздо больше, чем если бы мы покупали биржевые инструменты за полную стоимость. Но как обратная сторона медали, с кредитным плечом мы можем потерять деньги в пределах величины залога, если цена при открытии позиции пойдет против нас. 

 

Преимущества кредитного плеча:

1. Возможность совершать сделки с большим объемом, управляя небольшим депозитом.

2. Увеличение прибыли от операций(в случае с прибыльной сделкой).

 

Недостатки кредитного плеча:

1. При небольших депозитах, нам доступны только дешевые инструменты.

2. Без должной подготовки, без четкого понимания, как рассчитать размер стоп-лосса и рабочего лота, можно потерять все свои деньги за пару сделок.

 

В заключении хотелось бы сказать о том, что каждый брокер может предоставлять для разных типов счетов, разные размеры кредитного плеча. К тому же, акций одного вида,  может быть 100 в лоте, других 10  000, а если это валютный рынок, то один лот это 100 000 единиц валюты. Нам не важно с каким плечом работать, берите стандартное, только помните, что ВСЕГДА, на любом рынке, в любой ситуации, совокупное количество открытых позиций не должно принести убытка больше, чем 5%. И меньше 5% тоже не должно. Ровно 5% убыток или в три раза больше прибыль. Будьте фаталистом по отдельно взятой сделке. Скорее всего, вы обычный средний трейдер, который делает 40-50 прибыльных сделок из ста, НО!! Каждая прибыльная сделка должна быть в три раза больше убыточной, а каждая убыточная должна быть четко 5% от депо. Если открыли 2 сделки, то каждая может принести убытка 2.5%. Если 5 сделок, то каждая по 1%. И так далее, фраза "совокупное количество открытых позиций" очень важна и актуальна. Исходите из того, что не надо тестировать новую стратегию 0.1 лотом на реале или дергать смерть за усы на откате в пятницу вечером. Все входы четко по ТС, а если сигналов нет, значит "сидим на заборе", качаем пресс или читаем аналитику. Нет сигналов, значит не должно быть входов и уж тем более никогда не повторяйте за дураками, что "тормоза и стоп лосс придумали трусы". И то и другое, а так же ремни безопасности для автомобиля придумали умные люди, чтобы было не страшно ни с плечом торговать ни по скользкой дороге ехать. Поэтому едьте по тренду, всегда ставьте стопы и будет вам счастье. 

Викентий Винокуров, финансовый аналитик компании ИФАМ.